Riesgos del EB5: Factores que los inversionistas deben considerar según el análisis de First Consulting Group

El programa EB5 brinda la oportunidad de obtener la tarjeta verde (green card) de los Estados Unidos para el inversionista y su familia. Sin embargo, durante el proceso de preparación de documentos y la selección del proyecto, existen ciertos factores legales y financieros que deben ser examinados minuciosamente. Do lo tanto, comprender claramente las regulaciones al emigrar a los EE. UU. bajo la categoría EB5 le ayudará a preparar mejor su expediente y a limitar los riesgos que surjan durante el proceso de evaluación.

Riesgos del EB5 relacionados con el expediente legal y el proceso de evaluación

Durante el proceso de participación en el programa EB5, el inversionista debe tener en cuenta ciertos factores relacionados con el proceso de evaluación del expediente y el tiempo de espera para la visa. A continuación se presentan los dos grupos de asuntos legales que suelen generar mayor interés.

Puntos a tener en cuenta al presentar el expediente del inversionista y la petición de eliminación de condiciones de residencia permanente

La petición de inmigración para inversionistas EB5 (Formulario I-526E) es el paso inicial del expediente EB5. Se pueden perder las tarifas de presentación y prolongar el tiempo de procesamiento si la petición no es aprobada. Después de que el Formulario I-526E es aprobado, el inversionista debe realizar el siguiente paso para recibir la tarjeta verde condicional:

• Si se encuentra en su país de origen: Realizar el trámite para solicitar la visa de inmigración en la Embajada o Consulado de los EE. UU..
• Si se encuentra en los EE. UU.: presentar la solicitud de ajuste de estatus (Formulario I-485) para ajustar el estatus. Para los inversionistas que se encuentran en los EE. UU., es posible presentar simultáneamente los formularios I-526E e I-485 (Presentación Simultánea o Concurrent Filing). Esto le permite recibir un Permiso de Trabajo (EAD) y un Documento de Viaje Anticipado (Advance Parole) para residir y trabajar libremente en los EE. UU. mientras espera los resultados de la petición EB5.

Para recibir la tarjeta verde permanente (de 10 años), usted debe presentar la petición de eliminación de condiciones de residencia (Formulario I-829) dentro de los 90 días anteriores al vencimiento de la tarjeta verde de 2 años.

En esta etapa, el Servicio de Ciudadanía e Inmigración de los Estados Unidos (USCIS) revisará nuevamente dos condiciones principales:

1. Mantener el capital de inversión: El capital de inversión debe mantenerse realmente en un estado «en riesgo» dentro del proyecto. El inversionista solo necesita mantener la inversión durante 2 años a partir de que los fondos se transfieren al proyecto y se cumple con la creación de empleo (la etapa del I-829 solo confirma si el capital realmente se encuentra en el proyecto o no).
2. El proyecto debe crear un mínimo de 10 empleos de tiempo completo para trabajadores estadounidenses.

Si una de las dos condiciones no se cumple, el inversionista puede recibir una solicitud de evidencia adicional (RFE) o una notificación de intención de denegación (NOID), lo que prolonga el tiempo de evaluación. Una vez aprobado el Formulario I-829, el solicitante recibirá la tarjeta verde permanente và có thể tiến tới nhập quốc tịch Mỹ nếu đáp ứng yêu cầu cư trú liên tục.

Algunas de las razones más comunes incluyen: el proyecto no creó suficientes empleos según lo prometido o el inversionista no mantuvo su estatus de residencia legal durante el tiempo de espera. La Ley de Reforma e Integridad EB5 de 2022 (RIA) ha incrementado los requisitos de supervisión para los centros regionales, especialmente en lo relacionado con la transparencia del proyecto y la creación de empleos. Por lo tanto, la preparación de un expediente completo y transparente desde el principio puede ayudar a que el proceso de evaluación se desarrolle de manera más fluida.

Acumulación de visas EB5 y ciertos cambios de políticas que se deben monitorear

Incluso cuando la petición I-526E es aprobada, no es seguro que usted reciba la visa de inmediato. La cuota de visas por país de origen – el mecanismo de distribución de la cantidad de visas EB5 cada año – hace que los ciudadanos de ciertos países tengan que esperar muchos años. Esta es una realidad que muchas personas no prevén.

Algunos puntos que usted debe tener claros:

• La fecha de prioridad (la fecha en que se presentan los documentos) determina el orden de procesamiento para la emisión de visas según el Boletín de Visas (Visa Bulletin) mensual.
• Si se encuentra legalmente en los EE. UU. con una visa de no inmigrante (como visa de estudiante F-1, negocios/turismo B-1/B-2, trabajo H-1B, L-1, E-2…), el inversionista puede presentar la solicitud de ajuste de estatus (Formulario I-485) al mismo tiempo que la petición de inversión I-526E. Este mecanismo permite solicitar un permiso de trabajo y un documento de viaje anticipado durante el tiempo de espera.
• Según la Ley de Reforma e Integridad EB5 de 2022, aproximadamente el 32% de las visas se destinan a visas reservadas (set-aside visas) para proyectos rurales, áreas de alto desempleo y proyectos de infraestructura. Actualmente, estas cuotas no presentan retrasos (acumulación), lo que ayuda a acortar el tiempo de espera para el inversionista.
• Durante el tiempo de espera para la emisión de la visa, el solicitante que se encuentra en los EE. UU. debe mantener un estatus legal continuo. Permanecer más tiempo del permitido por su visa (overstay), trabajar sin la autorización correspondiente o salir de los EE. UU. por un período prolongado puede afectar el expediente de ajuste de estatus.

Conocer la información periódica sobre las visas le ayuda a planificar el futuro familiar y financiero de manera más precisa, en lugar de esperar pasivamente sin un punto final claro.

Riesgos del EB5 en el aspecto financiero y notas de First Consulting Group

Según las regulaciones de la ley de inmigración de los EE. UU., la inversión EB5 debe ser una forma de inversión que esté en riesgo (at-risk), lo que significa que el proyecto no tiene permitido garantizar la devolución del capital. En el programa EB5, el proyecto no puede comprometerse a garantizar la devolución del capital, pero sí debe contar con un plan de reembolso claro en los documentos de inversión para que el inversionista comprenda la ruta de recuperación del capital.

Cualquier compromiso de devolución de capital garantizado por escrito viola las regulaciones del Servicio de Ciudadanía e Inmigración de los Estados Unidos (USCIS) y puede ser una señal de un riesgo legal grave. En algunos casos mencionados por la prensa, como los fraudes de EB5, el factor común suele ser la promesa de garantizar ganancias o la devolución del capital de manera contraria a las regulaciones.

Los riesgos financieros del programa EB5 suelen provenir de los siguientes factores:

• La estructura de capital del proyecto carece de transparencia o la proporción de endeudamiento es demasiado alta.
• El modelo de creación de empleos no cumple con la cantidad prometida, lo que lleva al fracaso del proyecto en términos de inmigración.
• El desarrollador carece de capacidad o su historial de devolución de capital no es claro; los informes de viabilidad no son confiables.
• La ausencia de una auditoría independiente y la falta de un mecanismo de supervisión transparente por parte de un tercero.

¿Son seguros los centros regionales? No todos son confiables. Usted necesita contrastar el historial de operaciones, el expediente legal y el nivel de transparencia financiera de cada entidad antes de tomar una decisión.

La evaluación minuciosa del proyecto ayuda al inversionista a comprender mejor la estructura financiera y la viabilidad de recuperar el capital.

Lista de 6 factores que se deben verificar antes de invertir:

1. La capacidad y el historial del desarrollador del proyecto.
2. La proporción de deuda en relación con la inversión total.
3. El modelo de creación de empleos directos e indirectos.
4. El historial de recuperación de capital de proyectos anteriores.
5. El nivel de cumplimiento con las leyes de valores de los EE. UU.
6. Los informes de auditoría independiente.

Cómo mitigar los riesgos del EB5 al preparar el expediente y seleccionar el proyecto

Diferencias entre las formas de inversión: Directa y a través de un Centro Regional

Los riesgos de inmigración bajo la categoría EB5 difieren significativamente según la forma de participación. La siguiente tabla resume las principales diferencias:

Cada forma tiene sus propias obligaciones de presentación de informes ante la agencia de inmigración de los EE. UU. Elegir la forma incorrecta puede generar riesgos para el expediente de inmigración EB5 en el futuro. Usted debe considerar cuidadosamente sus objetivos de inmigración, su capacidad administrativa y el tiempo real que puede invertir en la operación.

Preparación del expediente para demostrar la fuente de los fondos según las regulaciones de inmigración de los EE. UU.

La fuente de los fondos de inversión es el punto más escrutado en el expediente EB5. Usted necesita demostrar todo el flujo de dinero desde su origen hasta la cuenta de inversión. Los documentos que generalmente se requieren incluyen: declaraciones de impuestos de varios años, contratos de transferencia de activos, confirmaciones de transacciones bancarias y verificación de activos válidos. El abogado de inmigración de los EE. UU. juega un papel importante en la revisión de toda esta cadena de documentos antes de presentar la solicitud, especialmente cuando los fondos provienen de múltiples países o de diversas transacciones.

La falta de documentos en esta etapa es la causa más común que conlleva a una Solicitud de Evidencia (RFE). Una unidad de consultoría especializada puede ayudar a revisar y perfeccionar el expediente antes de su presentación.

Lista de 5 pasos para minimizar los riesgos en la categoría EB5:

1. Determinar el objetivo de inmigración y un marco de tiempo específico.
2. Evaluar de forma independiente la viabilidad del proyecto y la capacidad de creación de empleos.
3. Evaluar exhaustivamente el Centro Regional autorizado.
4. Perfeccionar el expediente de la fuente de los fondos según los estrictos estándares del USCIS.
5. Supervisar el estado del expediente y mantener la residencia legal de manera continua.

Obligaciones fiscales y responsabilidades financieras después de recibir la tarjeta verde

Al convertirse en residente permanente, el inversionista debe declarar sus ingresos globales de acuerdo con las regulaciones. Esto incluye informar sobre los activos en el extranjero y cumplir con las regulaciones de residencia fiscal. No pocas personas se sorprenden al ver que sus obligaciones financieras aumentan después de recibir la tarjeta verde, especialmente si no han preparado un plan adecuado para gestionar el reporte de sus activos en el extranjero.

Las preguntas anteriores reflejan algunos de los temas que los inversionistas suelen considerar al informarse sobre el programa EB5. Sin embargo, cada expediente tiene circunstancias financieras, familiares y objetivos de inmigración diferentes, por lo que una evaluación específica por parte de un experto legal antes de tomar una decisión es fundamental.

First Consulting Group, con más de 23 años de experiencia en el campo de la inmigración, ayuda a la comunidad de su país de origen en los EE. UU. en expedientes de inmigración complejos, incluyendo la categoría EB5, y proporciona una ruta de inmigración adecuada para cada caso.

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Descargo de responsabilidad: Toda la información proporcionada en este documento está destinada únicamente a fines informativos generales y no constituye asesoramiento legal formal. Los datos estadísticos y los tiempos de procesamiento reflejan los registros públicos disponibles en el momento de la publicación. Para obtener evaluaciones legales precisas, por favor programe una consulta directa con First Consulting Group.